全球头号对冲基金桥水的最(zuì)新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其(qí)向美国证交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元事(shì)可乐、可口可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了(le)谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非(fēi)常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美(měi)元

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金今年(nián)一季(jì)度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到(dào)今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水(shuǐ)在今(jīn)年一季度的美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了(le)10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度(dù)，桥水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓标的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期(qī)末持仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末(mò)持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第(dì)五、第(dì)六大重仓(cāng)股(gǔ)；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季(jì)度小幅加仓了医(yī)疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度(dù)减持的标的(de)相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度还减持(chí)了其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年(nián)底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开端，因为全(quán)球对美元去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍(réng)是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在(zài)全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和(hé)利(lì)率的工(gōng)具。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相(xiāng)对较高，黄金(jīn)将(jiāng)继(jì)续(xù)吸引投资(zī)者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下(xià)降的风险。

　　<130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元strong>桥水最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了他(tā)在2023年一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名(míng)义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经济体(tǐ)处于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压(yā)力，欧美各(gè)国央行一(yī)直在实施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗(miáo)头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给经济(jì)和市场带来一(yī)定的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济(jì)体(tǐ)的经济更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定者有足够的空间(jiān)提振经(jīng)济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西(xī)方(fāng)国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有现金(jīn)。紧缩政策(cè)推高了(le)折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来(lái)实际收益(yì)率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风(fēng)险溢(yì)价和(hé)经济增长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极有可能(néng)在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出现(xiàn)。与西方国(guó)家相比，中(zhōng)国(guó)、日本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家(jiā)和(hé)地区(qū)处于周期(qī)的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定者支持货币(bì)和信(xìn)用流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢价，促(cù)进(jìn)了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储(chǔ)加息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储(chǔ)加息25个(gè)基(jī)点。虽然没有明确声明加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明(míng)，美(měi)联储希望持观望态(tài)度(dù)。这符合我(wǒ)们对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对(duì)疫情带来的(de)影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了(le)大规模财政(zhèng)刺(cì)激(jī)政策，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不(bù)收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最(zuì)激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的(de)时(shí)间(jiān)里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速(sù)减(jiǎn)持债(zhài)券(quàn)。目(mù)前(qián)，虽然美国经济(jì)尚未出现严重问(wèn)题，但名义支出已经放(fàng)缓。如(rú)果美联储进一(yī)步收(shōu)紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影响信贷(dài)供应(yīng)。上(shàng)周，美国第(dì)一共和银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系面临压力(lì)，股市(shì)和债券收益(yì)率(lǜ)出(chū)现下跌。美(měi)国可能(néng)需要（也可能不需要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措，美联储可以评估(gū)形势再做出决策。

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